《期貨和衍生品法》的表決通過(guò)，大家都很激動(dòng)、很振奮，各位嘉賓的發(fā)言也給予了高度肯定和積極認可，我深受鼓舞。在《期貨和衍生品法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“期貨法”）立法過(guò)程中，專(zhuān)家學(xué)者、行業(yè)機構、產(chǎn)業(yè)客戶(hù)、媒體單位等主動(dòng)關(guān)心期貨市場(chǎng)發(fā)展，為期貨市場(chǎng)法治化奔走呼吁、建言獻策，對推動(dòng)《期貨法》出臺起到了很大的作用。本次座談會(huì )，大家為下一階段法律的貫徹落實(shí)、期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的健康發(fā)展再次提出寶貴意見(jiàn)和建議，在此我代表證監會(huì )一并表示感謝，同時(shí)證監會(huì )系統各參會(huì )單位也要認真研究，在落實(shí)《期貨法》中，做好吸收采納。下面結合各位嘉賓的發(fā)言，我也談幾點(diǎn)自己學(xué)習期貨法的體會(huì )，同大家交流。
一、要認真學(xué)習領(lǐng)會(huì )《期貨和衍生品法》出臺的重要意義
《期貨法》的出臺是黨中央和習近平總書(shū)記對期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)未來(lái)高質(zhì)量發(fā)展的決策部署。《期貨法》的立法工作始于上世紀90年代中期，立法過(guò)程歷時(shí)近三十年。十八大以來(lái)，黨中央高度重視期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的發(fā)展和法治建設工作。習近平總書(shū)記在2013年視察大商所時(shí)，對期貨市場(chǎng)作出重要指示，“要腳踏實(shí)地、大膽探索，努力走出一條成功之路”。習近平總書(shū)記更是多次直接關(guān)心、直接推動(dòng)《期貨法》立法工作。2017年7月，全國金融工作會(huì )議提出“加快制定期貨法”。正是因為有了黨中央、國務(wù)院的決策部署，有全國人大的大力推進(jìn)，《期貨法》立法進(jìn)程才得以加快，并以高票表決通過(guò)。《期貨法》的許多內容集中體現了黨中央的決策部署，是黨中央為期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)擘畫(huà)的高質(zhì)量發(fā)展藍圖。我們要提高政治站位，深刻領(lǐng)會(huì )黨中央和習近平總書(shū)記對市場(chǎng)發(fā)展和法治建設的殷切期望，從國家經(jīng)濟全局的高度，深入思考、學(xué)懂弄通《期貨法》各項制度安排的目的和內涵，認真領(lǐng)會(huì )期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)在國民經(jīng)濟中的重要地位。
《期貨法》明確提出期貨市場(chǎng)的三大功能：發(fā)現價(jià)格、管理風(fēng)險、配置資源。其中，發(fā)現價(jià)格是期貨市場(chǎng)的核心功能，風(fēng)險管理基于價(jià)格發(fā)現之上。期貨價(jià)格對現貨行業(yè)的價(jià)格會(huì )起到積極指導作用，可以為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供重要參考，便于企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理。在發(fā)現價(jià)格和管理風(fēng)險兩項功能的基礎之上，期貨法進(jìn)一步明確了期貨市場(chǎng)的配置資源功能，這對于新形勢下構建新發(fā)展格局具有十分重要的意義。我國的基本國情是人均自然資源較為匱乏，每年需要進(jìn)口大量的農產(chǎn)品和能礦產(chǎn)品，為保障國家經(jīng)濟安全，迫切需要培育一批有競爭力的機構有效參與國際資源配置，以在全球產(chǎn)業(yè)鏈中占據有利地位，這就必須有強大的國內期貨市場(chǎng)作有力支撐。《期貨法》為我國企業(yè)參與全球大宗商品市場(chǎng)提供了強有力的法律保障。我們要深刻領(lǐng)會(huì )黨中央關(guān)于期貨立法的決策部署，切實(shí)承擔起期貨行業(yè)的責任，為經(jīng)濟社會(huì )的高質(zhì)量發(fā)展和實(shí)現中華民族的偉大復興貢獻期貨市場(chǎng)應盡的力量。
二、將《期貨和衍生品法》的制度優(yōu)勢轉換為創(chuàng )新發(fā)展動(dòng)能和監管優(yōu)勢
“法律的生命在于實(shí)施，法律的尊嚴在于實(shí)施”。深入、全面、有效、有力的法律實(shí)施，比制定法律更為重要。《期貨法》出臺標志著(zhù)期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的發(fā)展和監管進(jìn)入了新的法治化軌道，是三十多年發(fā)展和監管的系統集成，是具有里程碑意義的重大歷史性事件。《期貨法》的實(shí)施不僅體現在規章和規范性文件以及自律規則的“立、改、廢、釋”方面，更體現在發(fā)展理念、監管思路的革新方面。《期貨法》出臺，絕不是僅在現有的制度規則體系上面加一部法律，相反，要勇于拋棄不合時(shí)宜的舊做法，善于找到市場(chǎng)發(fā)展的廣闊新空間，要通過(guò)新的法律的實(shí)施，激活市場(chǎng)潛力，激發(fā)市場(chǎng)活力，將《期貨法》的制度優(yōu)勢轉換為創(chuàng )新發(fā)展動(dòng)能，將創(chuàng )新發(fā)展動(dòng)能內化為監管優(yōu)勢。因此，期貨法的落實(shí)需要全市場(chǎng)和全行業(yè)認真踐行。
（一）充分發(fā)揮金融基礎設施的樞紐作用。期貨交易場(chǎng)所要始終牢記期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)服務(wù)國民經(jīng)濟的初心和使命，以《期貨法》關(guān)于品種上市機制改革為突破口，主動(dòng)了解和對接市場(chǎng)需求和國家戰略，重點(diǎn)聚焦期貨市場(chǎng)，規范發(fā)展衍生品市場(chǎng)，要加大產(chǎn)品研發(fā)力度，著(zhù)力豐富品種類(lèi)別，完善品種結構，形成品種體系，要在《期貨法》指導下，做精做細做深做實(shí)現有產(chǎn)品和服務(wù)，提升市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力，支持更多的品種對外開(kāi)放，創(chuàng )新和明確市場(chǎng)雙向開(kāi)放路徑安排。同時(shí)，要注重提高市場(chǎng)效率，特別是保證金使用效率，完善交易機制，提升市場(chǎng)定價(jià)能力，鼓勵支持套期保值等風(fēng)險管理活動(dòng)，在有效控制風(fēng)險、維護市場(chǎng)穩定的前提下深化市場(chǎng)改革，推動(dòng)負責任的產(chǎn)品創(chuàng )新、業(yè)務(wù)創(chuàng )新。
（二）加強期貨經(jīng)營(yíng)機構服務(wù)能力建設。期貨公司要主動(dòng)作為，扭轉業(yè)務(wù)模式單一、營(yíng)業(yè)利潤薄弱、服務(wù)同質(zhì)化的現狀，以《期貨法》出臺為契機，結合自身優(yōu)勢找準目標定位,不斷拓展業(yè)務(wù)范圍，積極壯大自身實(shí)力，規范展業(yè)、加強治理、審慎經(jīng)營(yíng)。要培育良好的公司文化和誠信氛圍，推出更多貼合市場(chǎng)需求的服務(wù)，有效連接產(chǎn)業(yè)客戶(hù)和期貨市場(chǎng)，增強經(jīng)營(yíng)管理能力，由傳統經(jīng)紀商向風(fēng)險管理服務(wù)商轉變，實(shí)現差異化、專(zhuān)業(yè)化、精細化的發(fā)展。支持期貨經(jīng)營(yíng)機構在境外設立、收購公司，引入境外機構參股、設立期貨公司，積極開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)。健全期貨經(jīng)營(yíng)機構類(lèi)型，完善做市商監督管理體系，推動(dòng)更多的金融機構參與期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)。
（三）完善交易者結構。產(chǎn)業(yè)客戶(hù)、大宗商品貿易商，特別是上市公司、公眾公司，在積極利用期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)進(jìn)行套期保值、管理風(fēng)險的同時(shí)，要根據期貨法，建立并執行適于自身交易規模等的風(fēng)險控制制度和內部控制制度，制定科學(xué)合理的交易策略。同時(shí)，要著(zhù)力培育一批包括商品交易顧問(wèn)、私募商品基金在內的專(zhuān)業(yè)機構客戶(hù)，引入更多的境外客戶(hù)，為期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)注入源頭活水，形成價(jià)格發(fā)現的專(zhuān)業(yè)力量。期貨交易所和監控機構也要加大對產(chǎn)業(yè)客戶(hù)、大宗商品貿易商和專(zhuān)業(yè)機構投資者的行為監控和風(fēng)險監測，避免因過(guò)度交易產(chǎn)生風(fēng)險外溢。完善交易者結構的重點(diǎn)是要增加實(shí)體企業(yè)在期貨市場(chǎng)的參與度，一方面，期貨交易所要根據實(shí)體企業(yè)的需要及時(shí)推出相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)，吸引更多境內外的實(shí)體企業(yè)參與；另一方面，期貨交易所和期貨業(yè)協(xié)會(huì )還要繼續加大在引入境內外實(shí)體企業(yè)方面的宣傳推介工作，讓實(shí)體企業(yè)切實(shí)感受到參與期貨市場(chǎng)的收獲和效益。
（四）加大期貨和衍生品人才培養力度。行業(yè)進(jìn)步、市場(chǎng)發(fā)展和競爭力的提升最終依靠的是專(zhuān)業(yè)化的人才。期貨交易場(chǎng)所、期貨結算機構、期貨公司等期貨市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)機構要主動(dòng)與高校科研院所合作對接，加大期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)進(jìn)校園、進(jìn)課堂的力度，普及期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的基礎知識。同時(shí)，要注重期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)學(xué)科體系建設，組織編寫(xiě)一批高質(zhì)量的教材，特別是期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)法律和監管方面的教材。
（五）高度重視金融科技。一流的市場(chǎng)必然以一流的信息技術(shù)為支撐。CME、ICE今天的成功很大程度上得益于其高度發(fā)達的交易系統和穩健的結算系統。全市場(chǎng)要深刻認識和仔細研判新一輪信息技術(shù)革命和人工智能等對市場(chǎng)結構、交易行為、行業(yè)變革、監督管理等方面產(chǎn)生的積極作用，持續關(guān)注金融科技可能帶來(lái)的風(fēng)險。此次，《期貨法》特意授權證監會(huì )監管科技和信息安全，增加信息技術(shù)服務(wù)機構向證監會(huì )備案內容。下一步，證監會(huì )系統單位和行業(yè)機構要加大金融科技的投入力度，完善信息技術(shù)系統，主動(dòng)運用金融科技的力量監管、發(fā)展市場(chǎng)。
（六）做好宣傳工作。證監會(huì )系統單位和行業(yè)機構要協(xié)同新聞媒體單位，主動(dòng)宣傳期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)的功能，介紹期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)建設成就情況，積極傳播資本市場(chǎng)法律法規，加大法治教育力度，有效穩定和引導市場(chǎng)預期，為期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)發(fā)展營(yíng)造良好的輿論氛圍。《期貨法》的出臺引起了國際上很多期貨行業(yè)人士的關(guān)注，我們應當采取切實(shí)舉措做好對外宣傳推介工作，不僅宣傳中國的期貨市場(chǎng)，也要宣傳中國期貨市場(chǎng)發(fā)展歷程中的監管實(shí)踐。
（七）完善監管體系。“五位一體”的期貨市場(chǎng)監管體系，經(jīng)歷了數次市場(chǎng)波動(dòng)檢驗和國際金融危機的考驗，獲得了各方面的一致認可。市場(chǎng)要高質(zhì)量發(fā)展，監管體系也需要在既有建設成就的基礎上進(jìn)一步完善。要在關(guān)注個(gè)體風(fēng)險基礎上，更多關(guān)注宏觀(guān)層面的金融風(fēng)險，綜合運用保證金、風(fēng)險準備金、流動(dòng)性管理等宏觀(guān)審慎工具，構建期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)宏觀(guān)審慎監管制度體系。從全國統一大市場(chǎng)的高度，準確把握期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)高度聯(lián)系的特征，加強與基礎資產(chǎn)主管部門(mén)的監管合作機制建設，共享信息資源，共同研判、處置市場(chǎng)風(fēng)險，形成工作合力。同時(shí)，加強與境外監管機構的合作，加強與境外市場(chǎng)機構、監管機構之間的互相學(xué)習借鑒，加強跨境監管能力建設，將《期貨法》賦予的跨境監管職權用足、用好。
