為貫徹落實(shí)新《證券法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》(國發(fā)〔2020〕14號)，進(jìn)一步規范上市公司投資者關(guān)系管理，證監會(huì )發(fā)布《上市公司投資者關(guān)系管理工作指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)，自2022年5月15日起施行。
《指引》共32條，由總則、投資者關(guān)系管理的內容和方式、組織與實(shí)施、附則等內容組成，主要包括:
一是進(jìn)一步明確投資者關(guān)系管理的定義、適用范圍和原則。從內容、方式和目的等維度對投資者關(guān)系管理進(jìn)行界定。明確《指引》適用于依照《公司法》設立且股票在中國境內證券交易所上市交易的股份有限公司。在境內發(fā)行股票或者存托憑證并上市的境外公司參照執行。確立合規性、平等性、主動(dòng)性和誠實(shí)守信等四條基本原則。
二是進(jìn)一步增加和豐富投資者關(guān)系管理的內容及方式，同時(shí)對近年來(lái)實(shí)踐中的良好做法予以固化。適應互聯(lián)網(wǎng)、新媒體等新時(shí)代發(fā)展形勢，在電話(huà)、傳真等投資者關(guān)系管理傳統溝通渠道基礎上，新增網(wǎng)站、新媒體平臺、投資者教育基地等新興渠道。對投資者說(shuō)明會(huì )的召開(kāi)情形和要求作出專(zhuān)條規定，提升投資者說(shuō)明會(huì )質(zhì)量和效果，使其真正成為公司傳遞價(jià)值、投資者發(fā)現價(jià)值的橋梁。明確上市公司投資者關(guān)系管理工作的主要職責。落實(shí)新發(fā)展理念的要求，在溝通內容中增加上市公司的環(huán)境、社會(huì )和治理(ESG)信息。明確上市公司建立健全投資者關(guān)系管理檔案保管和利用機制。
三是進(jìn)一步明確上市公司投資者關(guān)系管理的組織和實(shí)施，同時(shí)強化對上市公司的約束。在操作層面，進(jìn)一步明確上市公司投資者關(guān)系管理的制度制定、部門(mén)設置、責任主體、人員配備、培訓學(xué)習等內容。強化上市公司“關(guān)鍵少數”的主體責任，除董事會(huì )秘書(shū)、專(zhuān)門(mén)人員外，對上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員等也提出要求，明確他們在投資者關(guān)系管理中的禁止情形。倡導投資者提升股東意識，依法行權維權，形成理性成熟的投資文化。明確中國證監會(huì )及其派出機構依法對上市公司投資者關(guān)系管理進(jìn)行監督管理。明確證券交易所、上市公司協(xié)會(huì )等自律組織，制定自律規則進(jìn)行自律管理。
《指引》起草過(guò)程中，證監會(huì )積極向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，通過(guò)召開(kāi)座談會(huì )、書(shū)面征求意見(jiàn)等形式聽(tīng)取了有關(guān)方面的意見(jiàn)。社會(huì )各界對《指引》內容總體支持，證監會(huì )逐條認真研究各方面提出的修改完善意見(jiàn)建議，并對合理建議予以吸收采納。
強化投資者關(guān)系管理，是提高上市公司質(zhì)量的重要舉措，也是投資者保護的重要內容。下一步，證監會(huì )將在具體監管工作中督促上市公司認真落實(shí)《指引》提出的各項措施，加強上市公司與投資者之間的有效溝通，促進(jìn)上市公司完善治理，切實(shí)保護投資者特別是中小投資者合法權益。
