5月27日，中期協(xié)發(fā)布的2024年4月期貨公司總體經(jīng)營情況顯示，截至2024年4月末，全國150家期貨公司，分布在29個轄區(qū)，2024年4月交易額56.63萬億元，交易量6.93億手，營業(yè)收入32.63億元，凈利潤8.27億元。
期貨日報記者綜合此前的公開數(shù)據(jù)計算得出，與3月相比，4月營業(yè)收入和利潤環(huán)比略有下滑，分別下降10%和29%。同比來看，營業(yè)收入和利潤均有所提升，分別增長15%和27.57%。從累計數(shù)據(jù)來看，2024年1—4月營業(yè)收入共計113.57億元，凈利潤23.51億元，同比下滑3%和20%。數(shù)據(jù)下滑主要還是由于1—2月數(shù)據(jù)同比下降較為明顯，3月及4月數(shù)據(jù)均已實現(xiàn)同比上升。
對于4月行業(yè)營收及利潤數(shù)據(jù)同比有所提升的原因，行業(yè)人士認(rèn)為，從市場環(huán)境來看，大宗商品價格輪漲帶來實體企業(yè)衍生品風(fēng)險管理需求，A股等權(quán)益資產(chǎn)價格反彈帶來的資管業(yè)務(wù)業(yè)績和投資收益回暖，都有利于期貨公司經(jīng)營活動改善。
“4月營收及利潤數(shù)據(jù)同比提升，離不開期貨市場成交量和成交額同比增長帶來手續(xù)費收入的增長。”廣州金控期貨研究中心副總經(jīng)理程小勇向記者介紹，4月貴金屬和有色金屬等商品價格大幅上漲也促使實體企業(yè)風(fēng)險管理需求攀升，積極參與期貨套期保值。
上海東亞期貨首席經(jīng)濟學(xué)家景川在接受期貨日報記者采訪時表示，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)復(fù)蘇，4月份期貨市場活躍度持續(xù)提升，尤其是黃金、白銀以及有色金屬的上漲吸引投資者的介入，客觀上增加了交易量，有利于期貨公司的營收增長。同時，價格的上漲也為一些品種提供了很好的期現(xiàn)套利機會。
“比如鋼材的正向套利以及卷螺差套利機會顯著增加，這在一定程度上增加了期貨公司風(fēng)險管理公司交易機會。”他舉例解釋。
“近幾個月A股震蕩反彈，投資收益同樣因權(quán)益資產(chǎn)價格反彈和固定收益回暖而有所增長。”程小勇補充說，同期，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也因權(quán)益資產(chǎn)價格反彈，業(yè)績也有所好轉(zhuǎn)。另外，部分期貨公司境外業(yè)務(wù)和基金代售業(yè)務(wù)也可能貢獻了部分營收和利潤。
對于4月期貨公司營業(yè)收入和利潤環(huán)比小幅下降，行業(yè)人士推測，主要原因與利息收入下降有關(guān)。景川向記者介紹，目前期貨公司的利息收入由三部分構(gòu)成：一是活期利息，二是交易所的息差，三是期貨公司的大額存款。利息按月計算，對收入影響不大，而交易所息差是按季度計算，通常季末收入較高而次月下降，大額存單則具有顯著差異。“因此，4月收入環(huán)比回落的主要原因很可能就是息差以及大額存單擾動。”他表示。
未來行業(yè)要持續(xù)增強營收和利潤，從期貨公司自身業(yè)務(wù)發(fā)展角度來看，程小勇認(rèn)為，交易對沖能力將是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和突破的關(guān)鍵。
