期貨市場基礎(chǔ)建設(shè)是促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手之一，也是市場穩(wěn)定運行和功能充分發(fā)揮的基石。先進(jìn)的交易系統(tǒng)能夠保證交易的高效、公平和透明，提高市場流動性和活躍度，吸引更多投資者參與。完善的結(jié)算系統(tǒng)保障了資金的安全結(jié)算，降低了信用風(fēng)險，是市場信任的重要保障。風(fēng)險管理制度的健全可以有效防范風(fēng)險的過度積累和擴(kuò)散，維護(hù)市場的穩(wěn)定。
在同濟(jì)大學(xué)副教授、避險網(wǎng)聯(lián)席CEO 馬衛(wèi)鋒看來，我國期貨市場基礎(chǔ)建設(shè)特色鮮明，從最初的摸著石頭過河到后來的“三化”（市場化、法治化、國際化）發(fā)展，目前已經(jīng)實現(xiàn)產(chǎn)品體系（除匯率類、信用類衍生品外，商品、股指、國債類衍生品均已上市，已成為全球第一大商品衍生品市場）初具規(guī)模、法律法規(guī)框架基本完備、市場功能基本形成。
“我國期貨市場基礎(chǔ)建設(shè)取得了顯著成就。然而，與國際先進(jìn)水平相比，需要進(jìn)一步加強，以適應(yīng)全球期貨市場的發(fā)展趨勢。”中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授韓乾表示，期貨交易所作為期貨市場基礎(chǔ)建設(shè)的核心主體，在落實《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》的要求上，肩負(fù)著不可替代的責(zé)任，發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。
期貨日報記者了解到，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型升級的實際需要，國內(nèi)期貨市場持續(xù)完善產(chǎn)品和制度供給，不斷提升市場運行質(zhì)量，加強綜合服務(wù)能力，多措并舉滿足實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的多元化需求。目前，我國期貨市場已上市141個品種，覆蓋農(nóng)業(yè)、工業(yè)、航運、金融等國民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域。大部分品種交易活躍，成為企業(yè)開展現(xiàn)貨貿(mào)易的定價基準(zhǔn)和進(jìn)行風(fēng)險管理的重要工具。“保險+期貨”為數(shù)百萬農(nóng)戶、數(shù)千萬畝農(nóng)地提供了實實在在的保障。
作為國家重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，國內(nèi)5家期貨交易所充分發(fā)揮期貨市場的基礎(chǔ)性功能，在促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和維護(hù)國家糧食、能源安全、提升工業(yè)影響力上持續(xù)發(fā)力。
期貨日報記者了解到，針對上市的期貨品種及對應(yīng)的產(chǎn)業(yè)，各期貨交易所有的放矢，將特色服務(wù)體系融入期現(xiàn)結(jié)合發(fā)展，堅持優(yōu)產(chǎn)品、拓市場、強服務(wù)，不斷推動期貨市場質(zhì)效提升，為促進(jìn)市場高質(zhì)量發(fā)展打牢“根基”。
為順應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需求，期貨交易所做精做細(xì)已上市金融、商品期貨品種，有針對性地進(jìn)一步擴(kuò)大風(fēng)險管理覆蓋面。聚焦科技創(chuàng)新、制造強國等國家戰(zhàn)略，各期貨交易所豐富品種布局，聚焦產(chǎn)業(yè)需求、貼近現(xiàn)貨貿(mào)易變化，持續(xù)優(yōu)化合約制度、適時調(diào)整交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，形成覆蓋全國重要大宗商品關(guān)鍵流通節(jié)點和主要產(chǎn)銷區(qū)的交割布局，發(fā)展完善交割制度“工具箱”。通過創(chuàng)新升級服務(wù)品牌，廣泛動員期貨市場力量，貼近實體企業(yè)訴求拓展產(chǎn)業(yè)參與的深度和廣度；通過引入做市商制度，持續(xù)加大對做市商的管理和支持力度，有效推動合約連續(xù)活躍度改善，進(jìn)而促進(jìn)品種功能充分發(fā)揮、市場運行煥發(fā)活力。
作為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展成果，期貨交易所場外業(yè)務(wù)平臺為實體經(jīng)濟(jì)提供了更多的風(fēng)險管理選擇，其與場內(nèi)衍生品相輔相成，共同構(gòu)建強有力的風(fēng)險管理防線。
“構(gòu)建覆蓋廣泛、結(jié)構(gòu)合理的期貨期權(quán)品種體系，能夠滿足不同行業(yè)、不同市場主體的風(fēng)險管理需求。這不僅涵蓋傳統(tǒng)的大宗商品如農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等，而且包括新興領(lǐng)域如綠色金融、科技創(chuàng)新等，拓寬了期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。”中州期貨總經(jīng)理陳揚發(fā)表示，通過不斷豐富上市品種，期貨市場能夠更加精準(zhǔn)地對接實體經(jīng)濟(jì)的需求，為各類企業(yè)提供定制化的風(fēng)險管理解決方案。這種精準(zhǔn)服務(wù)有助于提升企業(yè)市場競爭力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整。
品種體系的完善和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，也有助于提升期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。“通過公開、透明、高效的交易機(jī)制，期貨市場能夠更加準(zhǔn)確地反映市場供求關(guān)系和未來價格趨勢，為實體經(jīng)濟(jì)提供有效的價格信號和資源配置指引。”陳揚發(fā)表示，通過場內(nèi)和場外套保等操作，企業(yè)可以有效管理價格波動風(fēng)險，提高經(jīng)營穩(wěn)定性。而場內(nèi)市場和場外市場的互補與互動，有助于形成更加完善和高效的市場體系。
“從構(gòu)建高質(zhì)量發(fā)展路徑來看，期貨交易所不僅需要上市更多的期貨期權(quán)品種，而且需要不斷提升期貨期權(quán)品種的運行質(zhì)量，提高定價效率，優(yōu)化交割規(guī)則，完善交割庫布局，探索推廣更多貼近實體產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)模式和服務(wù)案例，切實踐行金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的使命。”冠通期貨總經(jīng)理母潤昌如是說。
