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（史麗 攝）
各位會(huì )員代表，女士們、先生們:
大家上午好!
今天，中國上市公司協(xié)會(huì )召開(kāi)第三屆會(huì )員代表大會(huì )，選舉新一屆理事會(huì )、監事會(huì )，擘畫(huà)協(xié)會(huì )發(fā)展美好藍圖，共商上市公司高質(zhì)量發(fā)展大計，我謹代表中國證監會(huì )，對大會(huì )的召開(kāi)表示熱烈祝賀，向與會(huì )代表和廣大上市公司致以崇高敬意和誠摯問(wèn)候。三年前，我就提高上市公司質(zhì)量與大家做了些交流，今天我想再就上市公司高質(zhì)量發(fā)展這個(gè)主題，談一些認識和體會(huì )。
一、上市公司發(fā)展態(tài)勢良好，助推資本市場(chǎng)行穩致遠
上市公司質(zhì)量是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的微觀(guān)基礎，提高上市公司質(zhì)量是黨中央、國務(wù)院從戰略和全局高度作出的重大決策部署。三年多來(lái)，證監會(huì )認真貫徹落實(shí)習近平總書(shū)記關(guān)于資本市場(chǎng)一系列重要指示批示精神，抓實(shí)抓細國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》和中央深改委審議通過(guò)的《健全上市公司退市機制實(shí)施方案》落地工作，將提高上市公司質(zhì)量作為全面深化資本市場(chǎng)改革的重中之重，堅持市場(chǎng)化、法治化，堅持把好入口關(guān)與暢通多元化退出渠道并重，聚焦信息披露和公司治理雙輪驅動(dòng)，著(zhù)力化解違規占用擔保和股票質(zhì)押等突出問(wèn)題，持續完善優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展打下堅實(shí)的基礎。上市公司積極承擔自我規范、自我提高、自我完善的直接責任、第一責任，強化誠信契約精神，踐行“四個(gè)敬畏”原則和“四條底線(xiàn)”要求，上市公司整體面貌發(fā)生積極變化，“晴雨表”功能得到更好發(fā)揮，有力支持了資本市場(chǎng)健康穩定發(fā)展。
上市公司規模快速增長(cháng)，實(shí)體經(jīng)濟“基本盤(pán)”地位更加鞏固。截至今年3月底，境內上市公司共4782家，總市值80.7萬(wàn)億元，規模穩居全球第二;上市公司家數、市值與2018年底相比分別增長(cháng)33.4%和85.3%。實(shí)體上市公司利潤占規模以上工業(yè)企業(yè)利潤的比重，由2018年的近四成增長(cháng)到目前的約半數;上市公司繳納的稅費，相當于全國稅收收入的近1/4。上市公司的國民經(jīng)濟支柱地位更加彰顯。
上市公司活力不斷提升，經(jīng)濟增長(cháng)“動(dòng)力源”作用持續強化。三年多來(lái)，上市公司依托資本市場(chǎng)加快發(fā)展，共實(shí)現再融資3.1萬(wàn)億元，并購重組接近1萬(wàn)單次、交易金額5.5萬(wàn)億元，交易所市場(chǎng)債券融資3.5萬(wàn)億元，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟加快增量?jì)?yōu)化和存量重組，助推經(jīng)濟增長(cháng)新動(dòng)能進(jìn)一步集聚。實(shí)體上市公司研發(fā)強度達2.3%，是規上企業(yè)平均水平的1.6倍;上市公司研發(fā)投入占全國企業(yè)研發(fā)支出的一半以上，研發(fā)投入規模與三年前相比實(shí)現翻番，專(zhuān)利數量增長(cháng)74%，日益成為創(chuàng )新要素集成、科技成果轉化的生力軍。面對新冠肺炎疫情，上市公司積極捐款捐物，馳援疫情防控，并著(zhù)力搶復工、保供應、穩就業(yè)，業(yè)績(jì)持續穩定修復，有力帶動(dòng)了我國經(jīng)濟恢復發(fā)展。
上市公司結構持續優(yōu)化，經(jīng)濟轉型“領(lǐng)跑者”角色日益突出。科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板相繼試點(diǎn)注冊制，深化新三板改革、設立北京證券交易所等重大改革順利落地，大大提升了資本市場(chǎng)對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的吸引力，推動(dòng)上市公司結構發(fā)生明顯變化。目前，科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板上市公司家數分別超過(guò)400家、1100家，A股戰略新興行業(yè)的上市公司已近2200家，較三年前增長(cháng)了約900家。生物醫藥、新一代信息技術(shù)等高科技行業(yè)市值占比由三年前的22.2%上升至31.8%;市值前10名的實(shí)體上市公司中，高科技行業(yè)公司已有4家，而三年前僅有1家。上市公司結構的不斷優(yōu)化，既是我國經(jīng)濟結構轉型升級的直接反映，也是資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略的生動(dòng)體現。
上市公司治理更加規范，規上企業(yè)“優(yōu)等生”形象更加凸顯。公司治理專(zhuān)項行動(dòng)深入推進(jìn)，上市公司加強自查和問(wèn)題整改，增強了規范運作的內生動(dòng)力，公司治理水平有了新的提高。大股東資金占用、違規擔保等問(wèn)題整改完成率超七成，“清欠解保”取得明顯成效;高比例質(zhì)押的上市公司家數較最高峰減少2/3，股票質(zhì)押風(fēng)險不再是資本市場(chǎng)的重大隱患。上市公司最近三年累計現金分紅4.4萬(wàn)億元，較之前三年增長(cháng)近50%。2021年，近九成上市公司召開(kāi)業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )，1/4的公司披露ESG或社會(huì )責任報告，日益成為踐行現代企業(yè)制度、回報社會(huì )的示范樣板。
以上成績(jì)的取得，既得益于上市公司自身的不懈努力，也得益于有關(guān)方面的通力協(xié)作。各地方、各部門(mén)積極出臺支持舉措，中介機構發(fā)揮把關(guān)作用，新聞媒體強化輿論監督，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量的合力不斷增強。借此機會(huì )，我謹代表中國證監會(huì )，向長(cháng)期以來(lái)關(guān)心支持上市公司發(fā)展的各界朋友表示衷心的感謝。
二、準確把握當前新機遇新挑戰，堅定高質(zhì)量發(fā)展信心
當前，上市公司發(fā)展的外部環(huán)境正發(fā)生復雜深刻變化。世紀疫情沖擊下，百年變局加速演進(jìn)，經(jīng)濟全球化遭遇逆流，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈脆弱性上升，世界經(jīng)濟復蘇放緩、通脹高企，不穩定不確定因素明顯增加。我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力，上市公司發(fā)展面臨的成本、資源、環(huán)境等硬約束不斷增強，盈利持續修復的基礎仍不牢固，在多重約束下求最優(yōu)解的難度不斷加大。
在清醒認識各種風(fēng)險挑戰的同時(shí)，我們更要看到推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的諸多有利因素。第一，穩增長(cháng)、穩預期的宏觀(guān)政策合力正在不斷增強。我國擁有全球最完整、規模最大的工業(yè)體系和超大規模的內需市場(chǎng)，長(cháng)期穩中向好的中國經(jīng)濟是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的動(dòng)力之源。今年以來(lái)，各地方、各部門(mén)保供穩價(jià)、振作工業(yè)經(jīng)濟運行等政策相繼推出，市場(chǎng)流動(dòng)性保持合理充裕，減稅降費紅利持續釋放，企業(yè)降本增效、加快發(fā)展將得到更多政策支持。近期，有關(guān)會(huì )議也對有效化解房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險、促進(jìn)平臺經(jīng)濟規范發(fā)展等作出部署，進(jìn)一步改善了市場(chǎng)預期。證監會(huì )也就減免上市公司初費年費、優(yōu)化監管服務(wù)等出臺了相關(guān)措施，助力上市公司克服疫情影響，堅定支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。第二，優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)正在加快形成。新《證券法》出臺后，我們相應完善了發(fā)行上市、融資重組、債券發(fā)行等制度規則，積極支持上市公司做優(yōu)做強。刑法修正案(十一)、中辦國辦《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》顯著(zhù)提升了對違規違法行為的打擊力度，資本市場(chǎng)法治供給顯著(zhù)改善。三年來(lái)，共對上市公司移送稽查立案232家次，與之前三年相比增長(cháng)82.7%;共有77家公司退市，是之前三年的6倍，資本市場(chǎng)吐故納新的速度正在加快。第三，資本市場(chǎng)對投資者的吸引力正在不斷提升。我國證券市場(chǎng)投資者數量已突破2億大關(guān)，境內專(zhuān)業(yè)機構投資者和外資持倉占流通股的比重由三年前的17.6%增長(cháng)至24.3%，我國資本市場(chǎng)日益成為居民財富和全球資產(chǎn)配置的重要引力場(chǎng)，投融資平衡發(fā)展、相互促進(jìn)的良性機制逐步成型。
穩中向好、穩中有進(jìn)的資本市場(chǎng)將始終是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的強大支撐。無(wú)論現在還是將來(lái)，資本市場(chǎng)將以自己的“四個(gè)不變”為上市公司攻堅克難、勇毅前行提供不竭動(dòng)力。第一，資本市場(chǎng)堅定深化改革的方向不會(huì )變。我們將扎實(shí)推進(jìn)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革平穩落地，以注冊制改革為牽引，統籌推進(jìn)資本市場(chǎng)基礎制度建設、法治體系完善、監管轉型與能力提升等重點(diǎn)改革任務(wù)落地見(jiàn)效，進(jìn)一步增強基礎制度的適應性包容性，持續優(yōu)化市場(chǎng)結構和生態(tài)，更好發(fā)揮資本形成和資源配置功能。第二，資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放的步伐不會(huì )變。我們將抓緊研究推出新一輪自主開(kāi)放務(wù)實(shí)舉措，穩步擴大滬深港通標的范圍，推動(dòng)滬倫通機制拓展優(yōu)化，穩步擴大商品和金融期貨市場(chǎng)雙向開(kāi)放，豐富國際化品種供給，全面提升資本市場(chǎng)制度競爭力。加快推動(dòng)企業(yè)境外發(fā)行上市監管新規落地，保持境外上市渠道暢通，支持我國企業(yè)依法合規利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源更好發(fā)展。按照“尊重國際慣例、遵守國內法規”的原則，推動(dòng)中美審計監管合作取得成果，為資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放構建可預期的國際監管環(huán)境。加強內地與香港資本市場(chǎng)的務(wù)實(shí)合作，助力維護香港國際金融中心地位。第三，資本市場(chǎng)落實(shí)“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”方針的堅定態(tài)度不會(huì )變。資本市場(chǎng)在繼續大力支持國資國企改革、做強做優(yōu)做大國有資本的同時(shí)，堅定不移支持民營(yíng)企業(yè)創(chuàng )新轉型、健康發(fā)展。目前，民營(yíng)上市公司數量已超過(guò)3000家，家數占比約2/3，近年來(lái)新上市的公司中民企已占到八成以上。我們將致力于為不同所有制企業(yè)打造更公平的競爭環(huán)境，通過(guò)股票、債券、基金、REITs、期貨期權等多種工具更好支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)民企融資提速擴面。第四，資本市場(chǎng)凝聚合力保持健康平穩發(fā)展的態(tài)勢不會(huì )變。實(shí)踐再次證明，發(fā)揮合力創(chuàng )造良好預期是資本市場(chǎng)運行的內在需求，也是市場(chǎng)各參與方良好的愿望。各有關(guān)部門(mén)能堅持市場(chǎng)化、法治化、國際化原則，注重發(fā)揮合力，持續關(guān)注和解決大家的關(guān)切，加強預期管理，共同營(yíng)造資本市場(chǎng)的良好發(fā)展環(huán)境。
總的看，當前和今后一個(gè)時(shí)期仍是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要戰略機遇期，希望大家進(jìn)一步堅定信心，抓住有利條件，克服不利影響，以時(shí)不我待、奮發(fā)有為的精神面貌，不斷推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。
三、著(zhù)力提升“五種能力”，邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段
習近平總書(shū)記強調，要“加快建設一批產(chǎn)品卓越、品牌卓著(zhù)、創(chuàng )新領(lǐng)先、治理現代的世界一流企業(yè)。”作為我國4800多萬(wàn)戶(hù)企業(yè)中的優(yōu)秀代表，上市公司理當做好表率，努力實(shí)現更高質(zhì)量的發(fā)展。作為公眾公司，必須牢記“上市”初心，充分認識到，上市不僅僅是為了融資，更重要的是通過(guò)上市來(lái)完善治理、提升競爭能力，更好地回報股東和社會(huì );上市絕不是“終點(diǎn)”，而是實(shí)現更高質(zhì)量發(fā)展的“起點(diǎn)”。要遵循公眾公司的特點(diǎn)和發(fā)展規律，堅守“四個(gè)敬畏”原則和“四條底線(xiàn)”的基本要求，著(zhù)力提升“五種能力”，探索高質(zhì)量發(fā)展路徑。
一是抓基礎，鞏固治理能力。公司治理是決定上市公司效能的最關(guān)鍵要素。要通過(guò)構建有效的治理機制和內控制度，平衡好股東與管理層、大股東與中小股東、公司與其他利益相關(guān)者的關(guān)系，形成健全的激勵約束機制，為企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造提供保障。近年來(lái)，財務(wù)造假、大股東侵害上市公司利益、“雙頭”董事會(huì )治理僵局等亂象屢見(jiàn)不鮮，歸根結底就是公司治理出了問(wèn)題。提升公司的治理水平，一方面要靠法治“硬手段”，推動(dòng)制定《上市公司監督管理條例》等法律法規，完善獨立董事制度安排，進(jìn)一步明確相關(guān)方權責關(guān)系，促進(jìn)形成規范、有效的治理機制。另一方面，要靠“軟約束”，倡導最佳實(shí)踐，加強自律管理，發(fā)揮優(yōu)秀公司示范引領(lǐng)作用，推動(dòng)公司治理水平有更大提升。
二是強主業(yè)，增強競爭能力。資本市場(chǎng)既有大而優(yōu)的行業(yè)“巨頭”，也有小而美的細分市場(chǎng)冠軍，無(wú)論哪種類(lèi)型，都要聚焦主業(yè)。近年來(lái)，一些上市公司違背經(jīng)濟規律，盲目鋪攤子、上項目、亂投資，業(yè)務(wù)多而不精、規模大而不強。有的因過(guò)度多元化、金融化導致主業(yè)空心化、脫實(shí)向虛，面臨較大風(fēng)險，給股東利益和市場(chǎng)穩定帶來(lái)不利影響。我們將繼續完善資本市場(chǎng)制度規則，引導上市公司聚焦主業(yè)、穩健發(fā)展，著(zhù)力提升發(fā)展的效率和效益。要堅持扶優(yōu)限劣的監管導向，對于主業(yè)突出、競爭能力強的頭部企業(yè)，進(jìn)一步支持其做優(yōu)做強，發(fā)揮示范帶動(dòng)作用;對于片面追求多元發(fā)展的，嚴格監管其并購重組和融資行為;對于主業(yè)萎縮、不具備持續經(jīng)營(yíng)能力的“空殼”“僵尸”企業(yè)，嚴格執行強制退市制度，堅決推動(dòng)出清。
三是育長(cháng)板，提升創(chuàng )新能力。創(chuàng )新在我國現代化建設全局中處于核心地位，是經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展的根本出路。增強創(chuàng )新能力，對企業(yè)不僅是發(fā)展問(wèn)題，更是生存問(wèn)題。近年來(lái)，我國上市公司創(chuàng )新能力加速提升，但總體仍不充分、不平衡，研發(fā)支出前100名的上市公司投入總額占到全部上市公司的近一半，很多公司創(chuàng )新能力還有較大提升空間，研發(fā)強度也有不小差距。我們將以全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制為契機，進(jìn)一步增強發(fā)行上市、再融資、并購重組等基礎制度對科技創(chuàng )新的適配性，發(fā)揮好私募股權和創(chuàng )投基金支持創(chuàng )新的戰略性作用，完善債券市場(chǎng)對科技企業(yè)的融資支持機制，推動(dòng)科技、資本和產(chǎn)業(yè)高水平循環(huán)。上市公司也要不斷強化創(chuàng )新主體地位，利用好資本市場(chǎng)支持創(chuàng )新的各類(lèi)工具，堅持守正創(chuàng )新，切實(shí)增強科技“含量”，成為原始創(chuàng )新和新興技術(shù)的重要發(fā)源地，引領(lǐng)經(jīng)濟轉型升級。
四是增韌性，提高抗風(fēng)險能力。企業(yè)發(fā)展能力很大程度受制于風(fēng)險控制能力。上市公司要努力練好內功，把勇于創(chuàng )新、敢于創(chuàng )新的企業(yè)家精神和防范風(fēng)險的機制建設結合起來(lái)，不斷增強公司韌性。高債務(wù)、高杠桿是企業(yè)最大的風(fēng)險源之一，部分上市公司及大股東通過(guò)表內外、場(chǎng)內外、本外幣等方式盲目融資加大杠桿，爆發(fā)風(fēng)險、步入困局，教訓極為深刻，必須引以為戒。我們將進(jìn)一步提升風(fēng)險監測和識別能力，推動(dòng)信息共享，及早發(fā)現苗頭性、趨勢性問(wèn)題。同時(shí)，健全有效的債券融資約束機制，強化場(chǎng)內外股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)一致性監管，支持上市公司通過(guò)重組、重整等方式穩定杠桿、化解風(fēng)險，推動(dòng)上市公司穩健發(fā)展。
五是重效益，提升回報能力。上市公司質(zhì)量的提升，最終要體現在價(jià)值創(chuàng )造和價(jià)值分配能力上。上市公司要繼續通過(guò)現金分紅、股份回購等方式增強對股東的回報，提升投資者的獲得感。同時(shí)還應加強對其他利益相關(guān)者訴求的關(guān)注，努力為員工搭建更好的發(fā)展平臺，為客戶(hù)創(chuàng )造更好的產(chǎn)品，為債權人提供更堅實(shí)的履約保障，為國家貢獻更多的稅收，為人民群眾留下更好的生態(tài)環(huán)境，在與社會(huì )的良性互動(dòng)中實(shí)現更高質(zhì)量的發(fā)展。我們將持續加大投資者保護工作力度，進(jìn)一步引導上市公司拿出“真金白銀”回報投資者，積極回應利益相關(guān)者訴求，更好履行社會(huì )責任，做踐行新發(fā)展理念的表率。
四、進(jìn)一步凝心聚力，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展
推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展是一項復雜的系統工程，也是長(cháng)期而艱巨的任務(wù)，必須充分發(fā)揮合力、久久為功。證監會(huì )將系統梳理國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》落實(shí)情況，深入總結近年來(lái)工作經(jīng)驗，研究制定新一輪提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計劃，進(jìn)一步解決上市公司高質(zhì)量發(fā)展面臨的內在障礙和外在制約，加快監管轉型，不斷增強監管的適應性、實(shí)效性、引領(lǐng)性和協(xié)同性，用制度的高質(zhì)量、監管的高質(zhì)量推動(dòng)上市公司發(fā)展的高質(zhì)量。
同志們、朋友們!“千人同心則得千人之力”，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，要匯聚眾智，凝聚合力，始終堅持共建、共治、共享。控股股東、實(shí)控人、董監高對上市公司高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要，既要做遵紀守法的表率，也要踐行誠信義務(wù)，強化履職能力，弘揚企業(yè)家精神，引領(lǐng)好企業(yè)的發(fā)展方向，帶動(dòng)上市公司向更高水平邁進(jìn)。中介機構要在上市、督導、退市等全流程發(fā)揮好“看門(mén)人”作用，把握好注冊制與提高上市公司質(zhì)量的內在關(guān)系，從重視“可批性”向“可投性”轉變，選擇推薦優(yōu)質(zhì)企業(yè)，持續督促提升公司規范運作水平。投資者是維系整個(gè)資本市場(chǎng)生態(tài)運行的基石，希望廣大投資者堅持理性投資和價(jià)值投資，既“用腳投票”，也“用手投票”，積極參與業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )、股東大會(huì )等溝通渠道，在公司治理中發(fā)揮更大作用，形成高質(zhì)量發(fā)展的良好生態(tài)。地方黨委政府在企業(yè)上市、風(fēng)險化解、退市出清等各環(huán)節都發(fā)揮著(zhù)重要作用，懇請繼續落實(shí)好已出臺的文件和措施，既要重視上市數量，更要重視存量公司質(zhì)量提升，對于問(wèn)題和風(fēng)險做到早發(fā)現、早“救治”，積極打造高質(zhì)量上市公司群體。宏觀(guān)管理部門(mén)和行業(yè)主管部門(mén)的相關(guān)政策直接關(guān)系上市公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境和發(fā)展預期，我們將主動(dòng)加強與相關(guān)部門(mén)的溝通，推動(dòng)形成更加規范、透明、可預期的監管環(huán)境，積極出臺有利于提振市場(chǎng)信心的政策措施，共同維護資本市場(chǎng)穩定發(fā)展。
各位代表!
第二屆會(huì )員代表大會(huì )以來(lái)，上市公司協(xié)會(huì )認真貫徹落實(shí)會(huì )黨委部署要求，準確把握工作定位，強化擔當作為，以“服務(wù)、自律、規范、提高”為宗旨，努力打造“上市公司之家”，為推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量作出了積極貢獻。希望上市公司協(xié)會(huì )以本次會(huì )員代表大會(huì )為新起點(diǎn)，圍繞促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的新形勢、新要求，努力優(yōu)化服務(wù)方式，積極反映會(huì )員訴求，切實(shí)成為上市公司與監管部門(mén)的溝通橋梁、上市公司自律管理的主要陣地、互學(xué)互鑒的交流平臺、宣傳高質(zhì)量發(fā)展成效的重要窗口，推動(dòng)形成上市公司高質(zhì)量發(fā)展的生動(dòng)局面。
謝謝大家!
