今年以來，受內(nèi)外部多重因素影響，我國資本市場波動加大，市場穩(wěn)定運行面臨新的挑戰(zhàn)。日前召開的中共中央政治局會議要求，保持資本市場平穩(wěn)運行。圍繞近期資本市場熱點，證監(jiān)會副主席王建軍接受新華社記者采訪。
資本市場穩(wěn)定運行基礎堅實
問：今年以來，A股市場波動加大。證監(jiān)會在維護資本市場穩(wěn)定運行方面有哪些考慮？
答：今年以來，A股市場出現(xiàn)較大波動，市場信心受挫，主要是受俄烏沖突、美聯(lián)儲加息以及近期疫情反復和經(jīng)濟下行壓力加大的影響，內(nèi)外部因素交織共振，我們也注意到，市場還存在一定的過度反應。
總的看，各類風險因素對A股市場的影響是客觀存在的，但影響是可控的，市場穩(wěn)定運行是有堅實基礎的。從基本面看，今年我國經(jīng)濟延續(xù)恢復態(tài)勢，近一段時間物流和產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈正有序有力恢復，中國經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變。從政策面看，“穩(wěn)增長”的效應正在加速顯現(xiàn)，房地產(chǎn)、平臺經(jīng)濟、規(guī)范和引導資本健康發(fā)展等方面的積極信號，有利于穩(wěn)定各方面預期。從資本市場自身看，上市公司復工復產(chǎn)進度加快，業(yè)績穩(wěn)健增長。A股市場估值總體低于境外市場，滬深300的股息率達2.8%，與10年期國債收益率相當。更為重要的是，在黨中央、國務院堅強領導下，近年來資本市場全面深化改革不斷推進，市場生態(tài)在改善，市場活力在增強，經(jīng)受住了各種內(nèi)外部超預期沖擊，展現(xiàn)出較強韌性。目前，市場杠桿資金規(guī)模有限、風險可控，公募基金總體是凈申購，沒有出現(xiàn)集中贖回。我們堅信，市場短期波動不會改變我國資本市場長期向好的大趨勢。
下一步，證監(jiān)會將著力穩(wěn)預期、穩(wěn)市場主體、穩(wěn)資金面、穩(wěn)市場行為，持續(xù)鞏固市場平穩(wěn)運行的基礎。一是堅持以改革促發(fā)展、促穩(wěn)定。穩(wěn)步推進股票發(fā)行注冊制改革，嚴把市場準入關，支持符合條件的平臺企業(yè)在境內(nèi)或者境外上市，加快推出科創(chuàng)板做市商制度，拓寬基礎設施公募REITs的試點范圍，研究推出北交所指數(shù)和混合交易制度。二是發(fā)揮市場內(nèi)在穩(wěn)定機制作用。會同國資委、全國工商聯(lián)等部門，鼓勵上市公司回購、大股東增持，加大分紅力度，支持上市公司復工復產(chǎn)。推動交易所債券市場支持企業(yè)合理融資需求。鼓勵公募基金、證券公司以自有資金認購旗下的資管產(chǎn)品。三是積極引入中長期資金。推動社保、保險、銀行理財?shù)葯C構提高權益投資比例，抓緊推進個人養(yǎng)老金投資公募基金的相關制度落地。四是保持期貨市場平穩(wěn)運行。與有關部委密切配合，加強期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)管，豐富和完善期貨品種，發(fā)揮好期貨市場價格發(fā)現(xiàn)和風險管理的作用，服務保供穩(wěn)價工作。五是加強跨部委溝通協(xié)作。就可能對資本市場產(chǎn)生重大影響的政策，加強跨部委溝通協(xié)調(diào)，配合做好論證評估，爭取政策協(xié)同。六是完善底線預案。制定防范化解資本市場重點領域風險工作預案，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。
近期外資流動沒有發(fā)生根本性變化
問：近期資本市場外資進出情況如何？如何進一步推進資本市場高水平開放？
答：今年以來，受地緣沖突、新冠肺炎疫情和主要經(jīng)濟體貨幣政策變化等超預期因素影響，全球的跨境資金流動波動性上升。從今年滬深股通交易情況看，1、2月外資凈流入，3月凈流出，4月又轉(zhuǎn)為凈流入。從歷史經(jīng)驗看，外資有進有出是正常現(xiàn)象，近期外資流動和交易情況并沒有發(fā)生根本性變化。從結構上看，今年以來配置型、長線資金保持凈流入。這表明外資看好A股的長期投資價值，也反映了外資對中國經(jīng)濟長期向好的信心。我們相信會有更多投資者看到這樣的機會。
證監(jiān)會將推出更多擴大開放的務實舉措。一是優(yōu)化拓展境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通，拓寬滬港通和深港通的標的范圍，抓緊把ETF納入標的，拓展和優(yōu)化滬倫通機制，推動上市公司互聯(lián)互通存托憑證的發(fā)行上市。二是推動實施企業(yè)境外上市監(jiān)管新規(guī)，支持各類符合條件的企業(yè)到香港、美國、歐洲等地境外上市。我們也歡迎符合條件的境外企業(yè)來A股上市。三是豐富跨境投資和風險管理的產(chǎn)品供給，推動境外機構投資者參與交易所債券市場的制度落地，穩(wěn)步擴大商品和金融期貨國際化品種。四是加強開放條件下的監(jiān)管能力建設，深化與境外監(jiān)管部門合作，加強與國際投資者溝通，為我國資本市場高水平開放構建良好的、可預期的國際環(huán)境。
助力上市公司渡過難關
問：目前上市公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況如何，證監(jiān)會在支持上市公司發(fā)展方面有哪些舉措？
答：今年以來，在復雜多變的內(nèi)外部環(huán)境下，上市公司作為實體經(jīng)濟的“基本盤”，總體上保持了穩(wěn)定發(fā)展的勢頭。從今年一季報看，上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入16.6萬億元，同比增長11.2%，實現(xiàn)凈利潤1.4萬億元，同比增長5.1%。
同時也要看到，受多重因素影響，一些上市公司停工停產(chǎn)、業(yè)績下滑，中下游上市公司成本上升，部分行業(yè)受疫情影響恢復艱難，民營控股及中小上市公司經(jīng)營困難明顯增加。近期中央政治局會議、國務院常務會議、國務院金融委會議對穩(wěn)住市場主體、物流保通保暢、確保產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定作出了一系列重要部署，上市公司正抓緊復工復產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營狀況正在好轉(zhuǎn)。
下一步，證監(jiān)會將堅決貫徹黨中央、國務院決策部署，幫助上市公司等市場主體渡過難關。一是深入貫徹資本市場支持振作工業(yè)經(jīng)濟運行的18條措施，助力穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈、上市公司降本增效。二是落實資本市場支持中小微企業(yè)健康發(fā)展的15條措施，提升中小微企業(yè)的政策獲得感，支持中小微企業(yè)紓困。三是著力改善民營企業(yè)融資環(huán)境。公平對待民營企業(yè)發(fā)行上市和再融資。完善民營企業(yè)債券融資機制，推出科技創(chuàng)新公司債，發(fā)揮市場化增信作用，便利民企債券回購融資，鼓勵行業(yè)機構加大民企業(yè)務投入。四是優(yōu)化監(jiān)管服務，支持滬深交易所、北交所減免上市公司年費等相關費用，減輕上市公司負擔。五是研究出臺新的政策舉措，支持受疫情影響嚴重的地區(qū)和行業(yè)加快恢復發(fā)展。支持上市公司通過再融資、并購重組等方式克服疫情影響，快速走出困境。
支持中長期資金提高權益配置比例
問：證監(jiān)會在引入長期投資者方面有哪些進一步舉措？
答：經(jīng)過努力，公募基金、社保基金、保險資金、企業(yè)年金等境內(nèi)專業(yè)機構投資者持股市值占比接近20%，但仍明顯低于境外成熟市場。近期，我們會同銀保監(jiān)會召開了機構投資者座談會，征求社保、銀行、保險等機構的意見和建議。我們將會同相關部委，積極創(chuàng)造條件，努力營造中長期資金“愿意來、留得住”的市場環(huán)境。一是抓緊梳理社保、銀行、保險機構的政策訴求，協(xié)調(diào)有關方面打通堵點痛點，支持中長期資金提高權益配置比例。二是加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，大力發(fā)展權益類基金，加強投研和風控能力建設，完善基金管理人分類監(jiān)管，豐富產(chǎn)品類型，完善長周期考核機制，推動機構投資者發(fā)揮好資本市場專業(yè)買方的作用。三是認真貫徹《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，抓緊出臺個人養(yǎng)老金投資公募基金的配套監(jiān)管規(guī)則，更好服務養(yǎng)老投資需求。四是夯實投資者保護制度和機制，加強與各類投資者的溝通，“零容忍”打擊各種市場違法違規(guī)行為。
