新華財(cái)經(jīng)北京6月8日電（記者馬悅?cè)唬┘涌炫嘤滦娃r(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體是黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于“三農(nóng)”工作的一項(xiàng)重大戰(zhàn)略。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在帶動(dòng)農(nóng)民進(jìn)入市場(chǎng)、增加收入、建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)方面具有較強(qiáng)引領(lǐng)作用。做好新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融服務(wù)工作，對(duì)于鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果、助力鄉(xiāng)村全面振興和推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化、構(gòu)建新發(fā)展格局具有重要意義。
但是，在農(nóng)業(yè)特有的自然屬性、農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)不確定因素影響下，合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)業(yè)類企業(yè)仍然面臨較高的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體可持續(xù)發(fā)展面臨的重大挑戰(zhàn)，也是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)需要思考的問(wèn)題。近年來(lái)，期貨行業(yè)在服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體高質(zhì)量發(fā)展方面展開(kāi)有益探索，并取得了一定成效，充分發(fā)揮了期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源的三大功能。
期貨行業(yè)多次創(chuàng)新助力新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展
今年1月，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)向行業(yè)發(fā)出《期貨行業(yè)全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興助力實(shí)現(xiàn)共同富裕倡議書(shū)》，倡導(dǎo)期貨行業(yè)機(jī)構(gòu)以新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體為重點(diǎn)服務(wù)和培育對(duì)象，助力提升新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，切實(shí)有效發(fā)揮期貨市場(chǎng)在服務(wù)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用。
具體實(shí)現(xiàn)路徑包括四個(gè)方面，一是大力實(shí)施“訂單+期貨”業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體與農(nóng)戶建立長(zhǎng)期訂單關(guān)系，穩(wěn)定利益聯(lián)結(jié)機(jī)制，助力實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)產(chǎn)保供；二是暢通新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體與產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)間的產(chǎn)銷對(duì)接，推動(dòng)使用期貨價(jià)格作為貿(mào)易定價(jià)基準(zhǔn)，通過(guò)基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易等專業(yè)手段穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易；三是運(yùn)用套期保值、場(chǎng)外期權(quán)等手段為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體管理風(fēng)險(xiǎn)敞口，積極開(kāi)展倉(cāng)單服務(wù)、咨詢服務(wù)優(yōu)化新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；四是探索農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)新路徑，持續(xù)優(yōu)化完善“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)模式，提高政府財(cái)政資金補(bǔ)貼支持比例，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體增量擴(kuò)面。
據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)期貨行業(yè)機(jī)構(gòu)累計(jì)開(kāi)展2316個(gè)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，為全國(guó)964個(gè)市、縣地區(qū)的天然橡膠、玉米、大豆、雞蛋、蘋(píng)果、棉花、白糖等15個(gè)品種提供了價(jià)格保障，保障金額約718.02 億元，服務(wù)新型經(jīng)營(yíng)主體1萬(wàn)余家次（帶動(dòng)農(nóng)戶200余萬(wàn)戶次）。在提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，行業(yè)積極探索提升期貨專業(yè)幫扶服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)度和深度，涌現(xiàn)出一些服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的創(chuàng)新做法。
例如，格林大華期貨在新疆阿拉爾市探索推出“企業(yè)+合作社+農(nóng)戶”“期貨+訂單+銀行”服務(wù)模式。該模式利用紅棗龍頭企業(yè)的資源優(yōu)勢(shì)和聚集效應(yīng)，引入農(nóng)民合作社帶動(dòng)棗農(nóng)與龍頭企業(yè)建立訂單收購(gòu)關(guān)系，訂單收購(gòu)前價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)參與“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目規(guī)避，企業(yè)收購(gòu)后庫(kù)存貶值風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)套期保值或期現(xiàn)貿(mào)易方式實(shí)現(xiàn)閉環(huán)管理。同時(shí)，為緩解合作社（棗農(nóng)）貸款壓力、降低銀行涉農(nóng)信貸風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)方案引入了商業(yè)銀行，通過(guò)保單增信的方式，提升授信額度，并降低貸款利率。
此外，浙商期貨為山東武城縣玉米種植合作社及收糧企業(yè)量身定制 了“基差收購(gòu)+二次點(diǎn)價(jià)”的服務(wù)方案。“基差收購(gòu)”指合作社（農(nóng)戶）與企業(yè)簽訂收購(gòu)協(xié)議，收購(gòu)價(jià)格由合作社（農(nóng)戶）根據(jù)“期貨價(jià)格+基差”的方式確定，即“一次點(diǎn)價(jià)”；而“二次點(diǎn)價(jià)”是指收糧企業(yè)為鼓勵(lì)合作社（農(nóng)戶）點(diǎn)價(jià)售糧額外提供售后價(jià)格上漲保護(hù)，如售糧后價(jià)格上漲，合作社（農(nóng)戶）可獲得增收的權(quán)益，該模式在玉米現(xiàn)貨價(jià)格大幅波動(dòng)的情況下，能夠精準(zhǔn)改善農(nóng)戶“惜售”心理，同時(shí)化解收糧企業(yè)無(wú)糧可收、貨源不穩(wěn)等難題。
浙商期貨還積極創(chuàng)新引入了訂單農(nóng)業(yè)、糧食商行、銀行信貸等創(chuàng)新環(huán)節(jié)，在豐富項(xiàng)目模式的同時(shí)打造全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)。
2018和2020年，浙商期貨在吉林省洮南市兩次開(kāi)展了大連商品交易所玉米收入保險(xiǎn)項(xiàng)目，在傳統(tǒng)的收入保險(xiǎn)基礎(chǔ)上，引入了浙江物產(chǎn)化工有限公司開(kāi)展訂單農(nóng)業(yè)，同時(shí)引入了多地農(nóng)業(yè)企業(yè)開(kāi)展基差收購(gòu)，為當(dāng)?shù)丶彝マr(nóng)場(chǎng)提供了“保供、保價(jià)、保銷、保險(xiǎn)、保產(chǎn)”五保保障，拓寬了產(chǎn)業(yè)鏈，也開(kāi)辟了農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的新路徑。
2020-2021年，浙商期貨在山東武城縣開(kāi)展了“銀行信貸+衛(wèi)星遙感+糧食商行”玉米收入保險(xiǎn)項(xiàng)目。針對(duì)農(nóng)戶糧食種植階段資金短缺又缺少抵押物的問(wèn)題，武城縣發(fā)揮“糧食商行”金融紐帶作用，創(chuàng)新“農(nóng)戶+糧食商行+銀行”融資模式。“糧食商行”聯(lián)合山東農(nóng)擔(dān)公司武城辦事處為農(nóng)戶融資增信，農(nóng)擔(dān)公司為農(nóng)戶提供擔(dān)保，糧食商行與農(nóng)戶簽訂購(gòu)銷協(xié)議，并按照購(gòu)銷協(xié)議約定金額提供反擔(dān)保，增加金融機(jī)構(gòu)授信額度。該創(chuàng)新模式創(chuàng)新了收益模式，“糧食商行”以保底收購(gòu)糧價(jià)收糧，既保證了農(nóng)戶的售糧收益，又彌補(bǔ)了“糧食商行”高于現(xiàn)期期貨價(jià)格收糧造成的損失，有效地激發(fā)了農(nóng)民的種糧積極性。
南華期貨在黑龍江海倫市試點(diǎn)了大豆“土地托管+銀行+保險(xiǎn)+期貨+龍頭企業(yè)”項(xiàng)目。在托管主體（合作社、農(nóng)戶）參與南華期貨聯(lián)合保險(xiǎn)公司推出的、以規(guī)避價(jià)格和產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)的收入保險(xiǎn)基礎(chǔ)上，托管企業(yè)為托管主體集中采購(gòu)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的農(nóng)資，并為托管主體的低息銀行貸款提供擔(dān)保。此外，項(xiàng)目還積極引入大型龍頭企業(yè)與托管主體簽訂大豆基差收購(gòu)合同。項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)、全方位保障，對(duì)托管主體而言，不僅解決了售糧難，而且實(shí)現(xiàn)了增收；對(duì)托管單位而言，雖然一定程度上減少了農(nóng)資銷售利潤(rùn)，但增強(qiáng)了與托管主體的黏性，有利于擴(kuò)大托管規(guī)模；對(duì)龍頭企業(yè)而言，鎖定了原料價(jià)格，穩(wěn)定了貨源。
中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)今年還聯(lián)合了中棉集團(tuán)、相關(guān)行業(yè)機(jī)構(gòu)，在新疆實(shí)施棉花“訂單+期貨+”項(xiàng)目。項(xiàng)目受益主體為北疆沙灣市和南疆巴楚縣的14家新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體及其帶動(dòng)的70余戶種植大戶。這類項(xiàng)目能夠充分發(fā)揮龍頭企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)與對(duì)接上下游的橋梁作用，同時(shí)利用期貨期權(quán)等衍生品工具、遙感衛(wèi)星技術(shù)監(jiān)測(cè)服務(wù)數(shù)據(jù)，深度融合上下游供需產(chǎn)業(yè)鏈條，在為受益主體提供農(nóng)資農(nóng)機(jī)裝備、種植技術(shù)指導(dǎo)、種植及采收策略咨詢的基礎(chǔ)上，通過(guò)訂單收購(gòu)、基差預(yù)售等方式幫助受益主體順利完成與下游紡織企業(yè)的對(duì)口銷售，通過(guò)實(shí)施期貨期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略保障受益主體實(shí)現(xiàn)銷售收益最大化，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷直供、原料直達(dá)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、收益提升的項(xiàng)目目標(biāo)，構(gòu)建“下跌賣(mài)高價(jià)，上漲有分紅”的創(chuàng)新型農(nóng)業(yè)發(fā)展模式。
期貨“進(jìn)村入戶”還需多方面發(fā)力
華西期貨負(fù)責(zé)人指出，在金融服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體過(guò)程中，不僅僅是簡(jiǎn)單地解決資金難題，不能只是“輸血”，還應(yīng)該用金融力量為其“造血”能力保駕護(hù)航。“當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，僅憑單類金融機(jī)構(gòu)的力量難以有效服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體。”
這位負(fù)責(zé)人表示，“保險(xiǎn)+期貨+銀行”模式有機(jī)融合了保險(xiǎn)、銀行、期貨三方金融機(jī)構(gòu)的合力，各方可以立足自身優(yōu)勢(shì)與政策導(dǎo)向，共同為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供金融支持，還可以有效分散金融機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多方共贏。
永安期貨表示，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在參與“保險(xiǎn)+期貨+訂單”等模式后，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，可間接起到保單增信作用，幫助銀行了解企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)情況及未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)銀行與企業(yè)的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。此外，在企業(yè)參與銀行質(zhì)押融資時(shí)，也可以利用場(chǎng)外期權(quán)等工具進(jìn)行存貨保值，實(shí)現(xiàn)質(zhì)押貨物保值增值，方便開(kāi)展質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。
不過(guò)，永安期貨指出，目前上述業(yè)務(wù)在實(shí)際操作中可能受限于銀行本身制度規(guī)定等，影響業(yè)務(wù)實(shí)際落地，建議監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀保期業(yè)務(wù)合作提供一些試點(diǎn)支持政策。
華西期貨認(rèn)為，政府部門(mén)可以適度加大對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的保費(fèi)支持力度，讓更多新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體有勇氣、有意愿、有能力參與到“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目中，從而更好保障當(dāng)?shù)剞r(nóng)民穩(wěn)定增收、農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)產(chǎn)保供、相關(guān)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)結(jié)合多家機(jī)構(gòu)的實(shí)踐指出，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)值保險(xiǎn)的需求越來(lái)越迫切，但也面臨著期貨認(rèn)知水平不高、參與期貨市場(chǎng)程度低、規(guī)模實(shí)力有限等現(xiàn)實(shí)困難。
協(xié)會(huì)指出，提升新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體利用期貨和衍生品市場(chǎng)管理農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的意識(shí)和能力需要從五點(diǎn)發(fā)力。一是推廣普及期貨專業(yè)知識(shí)；二是期貨機(jī)構(gòu)堅(jiān)持示范先行分類實(shí)施的幫扶工作原則；三是相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體參與期貨市場(chǎng)的支持力度；四是做好投資者教育和保護(hù)工作；五是期貨市場(chǎng)持續(xù)做好基礎(chǔ)建設(shè)工作。
中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)，相關(guān)部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體參與期貨市場(chǎng)的支持力度，鼓勵(lì)期貨行業(yè)機(jī)構(gòu)與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體建立結(jié)對(duì)幫扶關(guān)系，在專業(yè)人才培育、期貨項(xiàng)目資金資助、期現(xiàn)貨專業(yè)咨詢等方面提供更為精準(zhǔn)、更大力度的支持。同時(shí)相關(guān)部門(mén)可為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體參與期貨市場(chǎng)提供更多資金和政策支持，加強(qiáng)對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的規(guī)范化管理，建立統(tǒng)一的名錄管理制度，加快推進(jìn)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體信用體系建設(shè)。
