Page 48 - 期貨和衍生品行業(yè)監管動(dòng)態(tài)（2024年4月）

期貨和衍生品行業(yè)監管動(dòng)態(tài)

境外資訊——歐盟

14. 歐盟證券與市場(chǎng)管理局為市場(chǎng)參與者提供與第三國養老金計劃交易的清算

義務(wù)指引（2024 年 3 月 27 日）

歐盟證券與市場(chǎng)管理局（ESMA，歐盟證券市場(chǎng)的監管者）發(fā)布了一份公開(kāi)

聲明，在完成對《歐盟市場(chǎng)基礎設施監管條例》（EMIR）的審查之前取消與第三

國養老金計劃安排（TC PSA）清算義務(wù)相關(guān)監管執法的優(yōu)先地位。

在此期間，鑒于市場(chǎng)參與者將面臨的挑戰，ESMA 預計各成員國監管機構

（NCAs）不會(huì )將與第三國養老金計劃安排所進(jìn)行的衍生品交易清算義務(wù)相關(guān)的

監管行動(dòng)放在優(yōu)先位置，這些第三國養老金計劃安排根據第三國的國內法被免除

清算義務(wù)。此外， ESMA 建議各成員國監管機構在日常執行該領(lǐng)域適用的法律時(shí)，

以適當方式行使其基于風(fēng)險的監管權力。

歐盟理事會(huì )和歐洲議會(huì )于 2024 年 2 月 7 日達成臨時(shí)協(xié)議。關(guān)于《歐盟市場(chǎng)

基礎設施監管條例 3》（EMIR 3）文本的政治協(xié)議規定，當第三國養老金計劃安

排根據該第三國的國內法免除清算義務(wù)時(shí)，可以免除《歐盟市場(chǎng)基礎設施監管條

例》的清算義務(wù)。

ESMA Provides Market Participants with Guidance on The Clearing Obligation

for Trading with 3rd Country Pension Schemes (2024/3/27)

The European Securities and Markets Authority (ESMA), as the EU’s financial

markets regulator and supervisor, today issued a public statement on deprioritising

supervisory actions linked to the clearing obligation for third-country pension scheme

arrangements (TC PSA), pending the finalisation of the review of EMIR.

During this period and in view of the challenges that market participants would

face, ESMA expects National Competent Authorities (NCAs) not to prioritise

supervisory actions in relation to the clearing obligation for derivative transactions

conducted with TC PSAs exempted from the clearing obligation under their

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