Page 39 - 期貨和衍生品行業(yè)監管動(dòng)態(tài)（2024年3月）
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期貨和衍生品行業(yè)監管動(dòng)態(tài)
? 除了對交易后流程的適應之外，還有許多運營(yíng)影響被認為是歐盟證券結
算周期縮短造成的。
? 受訪(fǎng)者指出了縮短周期的潛在成本和收益，一些反饋支持在決定之前進(jìn)
行徹底的影響評估。
? 受訪(fǎng)者就如何以及何時(shí)實(shí)現更短的結算周期提出了建議，強烈要求監管
部門(mén)在工作開(kāi)始時(shí)發(fā)出明確的信號，并在監管機構和行業(yè)之間進(jìn)行明確
的分工合作。
? 利益相關(guān)方明確表示，需要采取積極主動(dòng)的方法，使自己的流程適應其
他司法管轄區向 T+1 的過(guò)渡。一些反饋警告由于歐盟和北美結算周期的
不一致而導致的潛在侵權行為，ESMA 目前正對此進(jìn)行評估。
下一步
ESMA 將繼續評估收到的反饋，包括對監管指引的需求。ESMA 將囊括從北
美轉向 T+1 中獲得的經(jīng)驗教訓，以及從亞太地區利益相關(guān)者、中小型市場(chǎng)參與
者和散戶(hù)投資者及其代表收到的任何進(jìn)一步反饋。
ESMA 計劃在 2025 年 1 月 17 日之前向歐洲議會(huì )和歐盟理事會(huì )提交最終評估
報告。
T+1 Feedback Report Shows Mixed Impacts of Shortening the Settlement Cycle
in the EU (2024/3/21)
The European Securities and Markets Authority (ESMA), the EU’s financial
markets regulator and supervisor, is today publishing feedback received to its Call for
Evidence on shortening the settlement cycle.
In the report ESMA summarises the feedback from market participants during
the consultation, focused on four areas:
? Many operational impacts beyond adaptations of post-trade processes are
identified as resulting from a reduction of the securities settlement cycle in
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