Page 56 - 期貨和衍生品行業(yè)監管動(dòng)態(tài)（2024年3月）
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期貨和衍生品行業(yè)監管動(dòng)態(tài)
境外資訊——新加坡
17. 新加坡交易所集團將于 2024 年下半年推出利率衍生品（2024 年 3 月 12 日）
? 為滿(mǎn)足不確定的利率環(huán)境造成的對更多風(fēng)險管理工具的新興需求，衍生
品業(yè)務(wù)將擴展至與新加坡和日本的隔夜利率基準相關(guān)的期貨。
鑒于全球投資者越來(lái)越多地尋求更透明、成本效益更高的工具來(lái)對沖和交易
利率波動(dòng)，新加坡交易所（SGX Group）將推出與新元隔夜利率（SORA）【注 1】
和東京隔夜平均利率（TONA）【注 2】相關(guān)的短期利率期貨。
若獲得監管機構批準，三月期的 SORA 和 TONA 期貨合約預計將在今年下
半年推出。這些合約建立在 SGX 目前已經(jīng)吸引了多元化國際市場(chǎng)參與者的一系
列長(cháng)期利率期貨——包括 10 年期標準和迷你日本政府債券（JGB）期貨——的
基礎之上。
SGX 正在推動(dòng)場(chǎng)外衍生品的期貨化，以提升新加坡元（SGD）利率市場(chǎng)的
資本效率、價(jià)格發(fā)現和流動(dòng)性。 SORA 期貨將成為市場(chǎng)參與者管理其利率風(fēng)險敞
口的新對沖工具，這與 SGD 現金市場(chǎng)產(chǎn)品的發(fā)行數量增加相關(guān)。該合約將增強
SGX 的新加坡產(chǎn)品架構，包括其旗艦產(chǎn)品 SGX MSCI 新加坡指數期貨和 SGX 美
元/新加坡元標準和迷你外匯期貨。
三月期 TONA 期貨還將成為 SGX 日本衍生品組合的補充，包括 JGB 期貨、
SGX 日經(jīng) 225 指數期貨和期權以及 SGX 美元/日元外匯期貨。這是由于日本負利
率政策即將結束，同時(shí)市場(chǎng)對全球第三大政府債券市場(chǎng)的關(guān)注日益增長(cháng)以及日經(jīng)
225 股票指數創(chuàng )下歷史新高。
SGX 外匯和利率全球負責人 KC Lam 表示：“不確定的利率環(huán)境，加上宏觀(guān)
環(huán)境中的通貨膨脹和波動(dòng)性增加了利率衍生品作為一種成本效益高且透明的對
沖和交易工具的吸引力和使用率。我們計劃推出的 SORA 和 TONA 期貨將補充
我們不斷擴大的多資產(chǎn)衍生品業(yè)務(wù)，并為全球參與者提供額外的跨市場(chǎng)保證金工
具。”
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