Page 31 - 期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動(dòng)態(tài)（2024年8月刊）
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期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動(dòng)態(tài)
9. 美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)命令跨國(guó)商品交易公司因違反美國(guó)聯(lián)邦關(guān)于持倉
限額的規(guī)定支付 50 萬美元罰款（2024 年 8 月 14 日）
此案為首次跨交易所持倉限額違規(guī)指控
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)布命令，對(duì)總部位于德克薩斯州休斯
頓的 Vitol, Inc.及其總部位于瑞士日內(nèi)瓦的子公司 Vitol SA（統(tǒng)稱為 Vitol）提起
指控并達(dá)成和解，原因是 Vitol 在紐約商品交易所（NYMEX）交易的原油期貨
合約超出了 CFTC 對(duì)跨交易所的總持倉限額的規(guī)定，在芝加哥商品交易所（CME）
交易的活牛期貨合約超出了 CFTC 規(guī)定的持倉限額。命令要求 Vitol 支付 50 萬美
元的民事罰款。
這標(biāo)志著 CFTC 首次使用其對(duì)跨交易所的總持倉量施行限倉的權(quán)力。除了罰
款外，命令還要求 Vitol 停止進(jìn)一步違反《美國(guó)商品交易法》第 4a（b）節(jié)和 CFTC
聯(lián)邦法規(guī)第 150.2 條的行為。
CFTC 執(zhí)法部主任 Ian McGinley 表示，“聯(lián)邦關(guān)于持倉限額的規(guī)定是防止操
縱市場(chǎng)的重要措施。今天的行動(dòng)表明，CFTC 將利用其跨交易所的持倉監(jiān)控能力
來執(zhí)行合規(guī)要求并保護(hù)期貨市場(chǎng)的誠(chéng)信穩(wěn)健。”
案件背景
CFTC 為包括紐約商品交易所實(shí)物交割的西德克薩斯中質(zhì)原油合約（CL）在
內(nèi)的某些實(shí)物交割相關(guān)合約建立了聯(lián)邦投機(jī)持倉限額。對(duì)于涉及 CL 合約的現(xiàn)金
結(jié)算期權(quán)，通過將期權(quán)轉(zhuǎn)換為等量的期貨合約，并將這些等量的期貨合約匯總到
公司的各種持倉中來確定適用的持倉。
命令指出，2022 年 5 月 17 日，Vitol 在紐約商品交易所和洲際交易所能源部
門（ICE Futures Energy Division, IFED）交易所持有的現(xiàn)金結(jié)算日歷價(jià)差期權(quán)的
頭寸相當(dāng)于 7484 份 CL 合約，比聯(lián)邦投機(jī)持倉限額規(guī)定的 6000 份超出 1484 份。
2022 年 5 月 18 日，Vitol 的持倉相當(dāng)于 7091 份合約，比當(dāng)日聯(lián)邦投機(jī)持倉限額
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