Page 32 - 期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動(dòng)態(tài)（2024年9月刊）
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期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動(dòng)態(tài)
date, with compliance required upon election of that schedule by the CPO.
https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8965-24
11. 美國(guó)證券交易委員會(huì)指控經(jīng)紀(jì)交易商 First Horizon 違反最佳利益規(guī)則（2024
年 9 月 18 日）
公司推薦的結(jié)構(gòu)性票據(jù)違反了《最佳利益規(guī)則》的合規(guī)義務(wù)
美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）宣布對(duì)注冊(cè)經(jīng)紀(jì)交易商 First Horizon Advisors,
Inc.提起指控，原因是該公司未能維持和執(zhí)行符合最佳利益規(guī)則（Regulation Best
Interest, Reg BI）合理設(shè)計(jì)的政策和程序。該指控與 First Horizon 推薦的一種衍
生證券——結(jié)構(gòu)性票據(jù)有關(guān)。First Horizon 已同意支付 32.5 萬(wàn)美元的民事罰款，
以了結(jié) SEC 的指控。
SEC 的命令發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)irst Horizon 在多個(gè)方面未能遵守最佳利益規(guī)則的政策和
程序。例如，在 2021 年，F(xiàn)irst Horizon 將其系統(tǒng)中超過(guò) 5000 個(gè)客戶的經(jīng)紀(jì)賬戶
從與其合并的另一家經(jīng)紀(jì)交易商的系統(tǒng)中遷移過(guò)來(lái)。由于兩者系統(tǒng)不兼容，F(xiàn)irst
Horizon 無(wú)法獲得準(zhǔn)確的客戶信息，無(wú)法審查結(jié)構(gòu)性票據(jù)推薦是否符合其最佳利
益規(guī)則的政策和程序的要求。此外，從合并的經(jīng)紀(jì)交易商加入 First Horizon 的注
冊(cè)代表無(wú)法訪問(wèn) First Horizon 的例外報(bào)告系統(tǒng)，無(wú)法按照 First Horizon 的最佳利
益規(guī)則的政策和程序的要求審查被標(biāo)記為不合規(guī)的結(jié)構(gòu)性票據(jù)交易。 SEC 的命令
還發(fā)現(xiàn)，在 2023 年，該公司在缺少最佳利益規(guī)則的政策和程序所需所有文件的
情況下批準(zhǔn)了結(jié)構(gòu)性票據(jù)的推薦。
SEC 執(zhí)法部復(fù)雜金融工具部門(mén)負(fù)責(zé)人 Osman Nawaz 表示，“為了減少對(duì)零售
客戶的潛在傷害，最佳利益規(guī)則要求經(jīng)紀(jì)交易商建立、維持并執(zhí)行書(shū)面政策和程
序，合理設(shè)計(jì)這些政策和程序以實(shí)現(xiàn)最佳利益規(guī)則的整體合規(guī)。此舉強(qiáng)調(diào)了經(jīng)紀(jì)
交易商必須確保對(duì)復(fù)雜金融產(chǎn)品的適當(dāng)合規(guī)，不僅應(yīng)制定書(shū)面政策，還必須執(zhí)行
這些政策。”
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