Page 33 - 期貨和衍生品行業(yè)監管動(dòng)態(tài)（2024年5月）
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期貨和衍生品行業(yè)監管動(dòng)態(tài)
境外資訊——歐盟
10. 歐洲三大監管機構更新風(fēng)險報告：歐盟金融體系中仍存在較高風(fēng)險（2024
年 4 月 30 日）
歐盟監管當局（包括歐盟銀行業(yè)管理局 EBA、歐盟保險和職業(yè)養老金管理
局 EIOPA 以及歐盟證券與市場(chǎng)管理局 ESMA，上述統稱(chēng)為歐盟監管當局 ESAs）
發(fā)布了關(guān)于歐盟金融體系風(fēng)險和脆弱性的 2024 年春季聯(lián)合委員會(huì )更新報告。風(fēng)
險更新顯示，在增長(cháng)放緩、不確定的利率環(huán)境以及地緣政治緊張局勢持續存在的
背景下，風(fēng)險仍然高企。
近幾個(gè)月來(lái)，盡管對 2024 年歐盟和美國可能降息的預測仍有很大的不確定
性，金融市場(chǎng)仍然表現強勁。這種強勁表現意味著(zhù)當意外事件發(fā)生時(shí)，市場(chǎng)調整
風(fēng)險將會(huì )升高。當再融資需要增加時(shí)信用風(fēng)險也預計將會(huì )繼續提高，特別是對于
高收益債券和房地產(chǎn)來(lái)說(shuō)。盡管銀行業(yè)凈資產(chǎn)質(zhì)量保持穩健，但隨著(zhù)經(jīng)濟增長(cháng)進(jìn)
一步放緩，情況預計將出現惡化。房地產(chǎn)市場(chǎng)的放緩也可能導致銀行出現減值損
失。
保險業(yè)在 2023 年保持了良好的資本化水平，償付能力比率遠高于 200%。固
定福利職業(yè)撫恤金計劃改善了它們的財務(wù)狀況。保險公司的流動(dòng)性頭寸雖然略有
下降，但仍然充裕。然而，低迷的增長(cháng)和風(fēng)險溢價(jià)重新定價(jià)帶來(lái)的挑戰仍然存在。
在銀行業(yè)中，資本和流動(dòng)性狀況良好，核心一級資本比率為 15.8%，流動(dòng)性
覆蓋率超過(guò) 160%，并于 2023 年獲得豐厚利潤。然而，由于銀行面臨負債和資產(chǎn)
重新定價(jià)，減少的預期利息收入、放緩的貸款增長(cháng)、高昂的成本以及嚴峻的宏觀(guān)
環(huán)境使其發(fā)展前景具有挑戰性。
基金表現和流動(dòng)在利率環(huán)境發(fā)生變化時(shí)出現波動(dòng)。盡管基金已經(jīng)成功過(guò)渡到
較高利率環(huán)境，但對房地產(chǎn)基金資產(chǎn)估值的擔憂(yōu)仍然存在，這些基金的流動(dòng)性風(fēng)
險可能會(huì )導致更廣泛的溢出效應。
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